Steigende asiatische Aktien

Asiatische Aktien erlebten am Montag einen Anstieg, insbesondere japanische Aktien, die ein Hoch erreichten, das seit 1990 nicht mehr erreicht wurde. Der Nikkei-Index ist in diesem Monat um mehr als 8 % und im bisherigen Jahresverlauf um fast 29 % gestiegen. Obwohl der breiter gefasste Topix-Index im Jahresverlauf um 26 % gestiegen ist, wird er im Vergleich zum S&P 500 und Nasdaq immer noch zu einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt.

Japanische Aktien entwickeln sich überdurchschnittlich

Da japanische Unternehmen mehr Barmittel als ihre Marktkapitalisierung halten und die Hälfte der börsennotierten japanischen Unternehmen unter dem Buchwert gehandelt wird, haben die jüngsten Gewinnergebnisse die Vorteile eines schwachen Yen und die Rückkehr einer gewissen Preissetzungsmacht in Japan hervorgehoben. Die Inflationserwartungen steigen endlich, was die Haushalte dazu veranlassen könnte, Investitionen in Aktien und Anleihen in Betracht zu ziehen.

Chinas stabile Zinssätze

Am Montag behielt die chinesische Zentralbank ihre Leitzinsen bei, legte aber eine feste Festsetzung für den Yuan fest, was zu einem Rückgang des Dollars führte. Berichte deuten auch darauf hin, dass Israel, die Vereinigten Staaten und die Hamas kurz davor stehen, eine Einigung über die Freilassung von Geiseln in Gaza zu erzielen.

Ausblick auf den US-Markt

Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq notierten am Montag leicht niedriger. Nvidia, ein großes Technologieunternehmen, wird am Dienstag Quartalsergebnisse vorlegen, die genau auf die Nachfrage nach seinen KI-bezogenen Produkten überwacht werden. Es wird erwartet, dass sich die bevorstehenden Black Friday-Verkäufe und der Thanksgiving-Feiertag auch auf die verbraucherorientierte US-Wirtschaft und den Markthandel auswirken werden.

Erwartete US-Wirtschaftsdaten

Es wird erwartet, dass der Fluss der US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche langsam sein wird, aber das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve wird wertvolle Einblicke in die Gedanken der politischen Entscheidungsträger geben. Die Märkte haben das Risiko einer weiteren Zinserhöhung eliminiert und deuten auf eine 30%ige Chance für eine Lockerung ab März hin.

Verbesserter Anleihenausblick

Die Aussichten für Anleihen haben sich mit sinkenden Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen und einem schwächeren Dollar gegenüber einem Währungskorb verbessert. Das starke Lohnwachstum und die hohen Inflationserwartungen in Japan könnten Spekulationen über eine Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan auslösen.

Erwartungen des europäischen Marktes

In dieser Woche stehen die Umfragen für das verarbeitende Gewerbe in Europa an, und jede Schwäche könnte zu der Erwartung baldiger Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank führen. Die schwedische Zentralbank könnte angesichts der hohen Inflation und der Schwäche ihrer Währung die Zinsen erneut anheben.

Update zum Rohstoffmarkt

An den Rohstoffmärkten hat sich der Ölpreis von seinen Viermonatstiefs erholt, da spekuliert wurde, dass die OPEC+ ihre Produktionskürzungen verlängern oder erhöhen wird. Auch Gold legte leicht zu.

Marktausblick

Obwohl die Marktaussichten im Allgemeinen positiv bleiben, gibt es Bedenken hinsichtlich der erhöhten Erwartungen und des Risiko-Ertrags-Profils. Die asiatischen Aktienmärkte haben sich uneinheitlich entwickelt. Die Aussichten für den japanischen Markt sind optimistisch, angetrieben von starken Gewinnen und Offshore-Nachfrage. Der chinesische Markt wird durch die Erholung der Immobilienaktien und die stabilen Zinsen der Zentralbank gestützt. Der US-Markt wartet gespannt auf die Black Friday-Verkäufe, den Thanksgiving-Feiertag und die Quartalsergebnisse von Nvidia. Die Aussichten für den europäischen Markt hängen von den bevorstehenden Umfragen für das verarbeitende Gewerbe und möglichen Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank ab. Schließlich erleben die Rohstoffmärkte eine Erholung der Ölpreise und leichte Zuwächse bei Gold.