Der Absturz des US-Dollars: Ein Überblick über den November

Der US-Dollar hat im November einen schweren Schlag erlitten und ist laut DXY-Index um fast 2,75 % gefallen. Diese düsteren Zahlen sind in erster Linie auf unterdurchschnittliche US-Inflationsstatistiken und einen unerwarteten Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe zurückzuführen. In der Folge ist der US-Dollar auf den tiefsten Stand seit Anfang September gefallen.

Auswirkungen auf den Offenmarktausschuss der US-Notenbank

Der nachlassende Preisdruck in Verbindung mit einem lethargischen Arbeitsmarkt hat die Chancen auf eine weitere Straffung durch den Offenmarktausschuss (FOMC) gedämpft. Dies schwächt das Argument für die Beibehaltung erhöhter Zinsen über einen längeren Zeitraum. Infolgedessen sind die Renditen der US-Staatsanleihen in diesem Monat stark gesunken, wobei die 10-jährige Anleihe um 4,45 % schwankte, ein deutlicher Rückgang gegenüber 4,95 % Ende Oktober.

Geschäftstätigkeit und Anleiherenditen: Was ist der Zusammenhang?

Es wird erwartet, dass sich der Abwärtstrend der Anleiherenditen fortsetzen wird, da sich die Geschäftstätigkeit aufgrund der Nachwirkungen der Zinserhöhungen der Fed und der niedrigen Ölpreise voraussichtlich noch weiter verlangsamen wird. Dies könnte zu einer schneller als erwarteten Inflation führen, was Druck auf die Kurve der US-Staatsanleihen ausüben und wiederum den US-Dollar weiter nach unten ziehen würde.

Wie geht es mit dem US-Dollar weiter?

Um die pessimistische Prognose für den US-Dollar zu untermauern, müssen die kommenden Daten bestätigen, dass das Wachstum nachlässt und eine Disinflation unmittelbar bevorsteht. Obwohl für die folgende Woche keine nennenswerten Veröffentlichungen geplant sind, könnte der Oktober-Bericht über langlebige Güter Aufmerksamkeit erregen. Schwache Zahlen könnten Probleme für den Greenback bedeuten, während starke Ergebnisse einen gegenteiligen Effekt haben könnten.

Die wichtigsten Währungspaare im Fokus

Mehrere spezifische Währungspaare schlagen Wellen. Der EUR/USD ist gestiegen und hat den Widerstand bei 1,0900 durchbrochen. Wenn dieser Ausbruch anhält, könnte der Kurs möglicherweise in Richtung 1,0960 USD und sogar in den Bereich 1,1070 USD steigen. Umgekehrt könnte eine Abwärtsbewegung bei 1,0900, 1,0840 und 1,0765 Unterstützung finden. Ein Durchbrechen dieser Unterstützungsniveaus könnte das rückläufige Momentum beschleunigen und zu einem Rückgang in Richtung 1,0650 USD führen.

Der USD/JPY hat einen Ausverkauf erlebt und ist in Richtung seines einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitts um 149,00 gefallen. Wenn die Preise unter dieses Niveau fallen, könnten weitere Verluste folgen, die möglicherweise zu einem Rückgang in Richtung 147,25 und des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts führen. Wenn das Währungspaar USD/JPY jedoch seinen Anstieg fortsetzt, liegt der Überkopfwiderstand bei 150,90 und 152,00. Es ist wichtig zu beachten, dass Tokio intervenieren könnte, um den Yen zu stützen, wenn diese Niveaus gefährdet sind.

Das Währungspaar GBP/USD hat eine Aufwärtsbewegung erlebt und den einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt und den Fibonacci-Widerstand bei 1,2461 übertroffen. Wenn sich das Kabel höher konsolidiert, wird der 100-Tage-SMA als erste Verteidigungslinie gegen weitere Fortschritte fungieren. Ein Durchbruch über diese Obergrenze könnte den Kurs jedoch in Richtung 1,2590 treiben. Auf der anderen Seite könnte ein Rückgang unter den 200-Tage-SMA den Kurs in Richtung 1,2320 USD treiben, mit potenziellen weiteren Rückgängen in Richtung des 50-Tage-SMA und 1,2200 USD.

Der AUD/USD hat sich erholt, den einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt überschritten und sich dem Widerstand bei 0,6525 genähert. Mit einem bullischen Momentum und einer sich verbessernden Stimmung könnte das Paar nach oben ausbrechen und möglicherweise in Richtung des Niveaus von 0,6600 USD steigen. Wenn die Verkäufer jedoch zurückkehren, könnten die Preise in Richtung 0,6460 zurückgehen. Für die Bullen ist es von entscheidender Bedeutung, dieses Niveau zu verteidigen, um einen Rückgang in Richtung 0,6395 und möglicherweise einen erneuten Test des Bereichs von 0,6350 zu vermeiden.

Ein letztes Wort

Der US-Dollar hat im November einen erheblichen Abwärtsdruck überstanden, was auf schwächer als erwartete Wirtschaftsdaten und eine abnehmende Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung durch das FOMC zurückzuführen ist. Dies hat zu einem Absturz der Renditen von US-Staatsanleihen geführt und dürfte die US-Währung weiter unter Druck setzen. Es sind jedoch weitere Beweise für ein schwaches Wachstum und eine Disinflation erforderlich, um die bärischen Aussichten für den US-Dollar zu untermauern.